每日聚焦从比特币突破4800元阻力位看背后的区块链技术

比特币又开始跳涨，加速上涨趋势，两天暴涨30%。 时隔两年，比特币再次重回4000元大关，创下2014年6月以来的最高价位。

暴涨的原因

有分析人士认为，此次比特币的上涨动能来源于国内，比特币作为一种类似黄金的新型避险资产正在被投资者买入，被认为是本轮上涨的原因之一. 此外，与人民币贬值的大环境相比，减半带来的供给减少预期应该是主要利好因素。 火币网联合创始人杜军也认为，数字货币和比特币背后的区块链技术在过去一年得到了全球范围内的广泛认可，客观上为比特币的发展带来了更好的社会环境。 .

黄金钱包首席研究员肖雷在接受媒体采访时建议投资者首先要进一步了解区块链技术的发展、比特币应用层面的发展方向以及如何提升区块链能力。 更全面的理解是单纯针对物价上涨预期或试图转移人民币资产，风险不容忽视。 他认为，虽然本轮暴涨背后的基本面支撑因素存在，但比特币上涨空间不大。

事实上，彭博社此前报道称，许多市场观察人士认为，比特币的上涨是由于中国投资者为了规避政府的资本管制而抬高虚拟货币的价格。 不过，从更长时期来看比特币估值与中国资金流向，两者看似因果关系，更多的应该是巧合。 一个原因是，当我们对比2012年比特币价格和资金流向趋势时，一个与流行观点相反的情况是，当资金回流中国时，比特币估值上升，而当资金流出中国时，比特币估值上升。 衰退。

比特币背后的区块链技术

比特币的诞生拉开了数字货币的出现和发展的序幕，但在现有的数字货币中，比特币的历史最悠久，使用最广泛。 然而，无论从数字货币的发行和运营角度，还是从安全和比特币自身的局限性角度来看，比特币都具有“无中央发行机构”、“绝对匿名性难以打击犯罪”、“交易量大”等特点。承载能力不足”等问题，无法满足国家发行货币的需要。

德勤亚太区投资管理行业领导人、德勤中国区块链发起人秦毅表示，比特币背后的区块链技术为金融科技的发展提供了新的思路。

在她的文章（见清华金融评论2016年第5期，“区块链技术在数字货币发行中的探索”）中，她提供了两个分析角度：一个是数据结构。 在区块链系统中，一段时间内产生的交易会被打包成一个数据块，每个数据块中还存储着前一个块的哈希值，所有的块都这样链接起来，系统中的多个参与者可以存储并验证区块链，这样就可以实现交易的可追溯性，交易不可篡改。 二是共识算法。 共识算法相当于区块链系统中的运行规则。 共识算法确定交易的记录者，通过算法协调管理整个系统，解决容错问题，提高系统的安全性。

区块链技术应用模型

比特币系统不能满足央行发行数字货币的需要。 那么区块链技术是否可以用来设计满足这些需求的模型呢？

秦毅认为，区块链技术的应用可以从货币发行、隐私与监管、安全保护等角度设计出更符合央行需求的国家数字货币发行模式。 同时，能否应用更高效的共识算法来协调整个数字货币系统的运行？ 从用户使用数字货币的角度出发，如何设计用户与银行之间的交互2012年买比特币困难吗，这些问题仍然需要我们继续探索。

她从“货币发行与流通”、“金融监管与隐私保护”入手。 我们从“系统承载能力和安全性”三个角度，尝试利用区块链技术构建数字货币发行流通模型：

一是货币发行流通。

数字货币的操作系统至少需要三个角色：货币发行方、验证交易方和记录交易方。 在比特币系统中，货币发行机制和总量由固化的算法确定，交易验证和记录由比特币网络中的所有节点共同完成。 在国家发行的数字货币体系中，货币的发行必须由中央银行根据宏观经济和市场供求关系进行调控，体现国家对货币的主权控制。 同时，国家发行的数字货币必须基于“央行-商业银行”双体系运行。 基于以上需求，我们可以尝试利用区块链技术构建数字货币发行流通模型，其中中央银行和商业银行都是区块链系统的参与者。 但是，与一般区块链中所有参与者扮演共同角色的架构不同，基于双系统的模型中货币发行的角色由中央银行独立承担，而商业银行负责验证和记录交易。 从技术角度看2012年买比特币困难吗，央行和商业银行是区块链中不同角色的节点，通过共识算法协同工作，而其他方只是普通用户，只能使用数字货币进行交易，不能参与发行或记账。 使用区块链技术的优势在于其交易信息不可篡改，可追溯所有历史交易并提供实时审计功能。 这种技术优势使央行能够准确把握市场流通现金情况，调控货币供应量。 . 同时，中央银行制定的货币政策也可以通过商业银行进行有效传导，达到宏观调控的目的。

第二，金融监管和隐私保护。

基于区块链技术的数字货币体系模型中的交易数据可以从两个维度呈现：数字货币流通的交易信息和数字货币所有者的账户信息。 在比特币系统中，交易信息在全网公开，账户信息由个人通过自发证书加密。 这种机制使得交易本身公开透明，但币的拥有者是完全匿名的，保护了用户的隐私。 隐私。 央行发行的数字货币需要满足隐私保护、维护社会秩序、打击犯罪等监管目标。 为了实现这样的目标，区块链模型可以以许可链的形式实现。 中央银行和商业银行共同维护数字货币操作的账本，负责验证和记录交易的商业银行仅有权访问银行的相关数据。 交易信息和账户信息，而中央银行可以访问所有交易信息，但无权访问账户信息。 这样的职责分离可以保证任何一个参与者（中央银行或商业银行）都不能同时获得整个数据库中的所有账户和交易信息，实现了对用户隐私的保护。 中央银行在进行反洗钱等金融监管时，可以要求商业银行报送具体账户信息，保证了打击犯罪的可行性。

关于Know Your Customer（KYC）的监管要求，在比特币体系中，验证用户身份的公钥和私钥由用户自己生成，而在国家发行的数字货币体系中，金融机构需要有用户信息。 因此，在国家数字货币模型设计中，用于验证用户身份的电子身份信息（例如：私钥）需要由商业银行发行和管理。

对于传统金融机构而言，KYC/AML是一项要求严苛、合规成本高的监管要求。 据统计，2014年全球金融机构在KYC/AML上花费了100亿美元，2015年KYC/AML的监管罚款也创历史新高。 在使用区块链技术的国家数字货币模型中，所有的交易环节都会被记录下来。 当用户可以用自己的消费行为和所在位置来证明自己的身份和行为时，就可以突破传统金融机构。 KYC/AML 合规方法和概念。

第三，系统的承载能力和安全性。

比特币系统交易承载能力不足，很大程度上是由于基于互联网的比特币网络中所有节点同时承担全网所有交易的广播和验证，造成网络延迟和带宽瓶颈。 交易数量有限。 在央行发行的数字货币系统中，可以采用联盟链的设计来实现准入机制。 由负责发行货币的中央银行和负责验证和记录交易的商业银行组成的联盟链在一个相对独立和高效的网络环境中进行。 数据交换，同时采用更高效的共识算法（如：DPoS 或 RAFT），显着提高交易处理的速度和数量。

同时，关于比特币面临的“51%攻击”问题，由于比特币是一条运行在互联网上的公链，参与节点的随意性会导致算力人为集中，造成安全隐患。 央行发行的数字货币系统采用的联盟链机制，可以有效保证所有节点的可靠性，同时可以对节点提出网络安全、信息安全、权限管理等合规要求确保整个数字货币系统的安全稳定运行。