比特币半年从暴涨到暴跌，马斯克痛斥“去中心化”

从“直上蓝天”到“一飞冲天”，狂热的比特币市场开始降温。

延续2020年最低点4000美元的7倍涨势，2021年以来，比特币市场从年初的3万美元涨至4月中旬创下的历史新高6.4万美元，此后跌破3万美元。 价格约为 33,000 美元。

鱼龙混杂的加密货币市场呈现出的非理性繁荣令人担忧：明星喊单、山寨币飙升、投机狂潮、欺诈频发……随之而来的是，多个国家加强了对数字货币的相关监管。 在中国，自5月以来，监管重锤接连敲响。

“马斯克效应”面临“去中心化”

在过去六个月比特币的涨跌中，特斯拉创始人埃隆·马斯克扮演了重要角色。

“马斯克一开始就开始推荐比特币，他还挺兴奋的。” 一位比特币投资者告诉澎湃新闻，他曾希望马斯克能够利用他极客的号召力，推动公众对比特币和加密货币的兴趣。 兴趣和意识。

无论是将推特的简介换成比特币、将头像换成比特币符号、宣布特斯拉接受比特币支付，还是质疑“换脸”后比特币挖矿的能耗和“去中心化”，甚至宣布特斯拉暂停比特币支付之后，马斯克在社会舆论领域的诸多举动，给比特币带来了10%甚至近20%的波动。 这种现象甚至被称为“麝香效应”（Musk Effect）。 ）”。

马斯克还以一己之力将充满笑料的加密货币狗狗币推上了风口浪尖。 狗狗币曾在5月8日达到0.722美元附近，较1月初上涨140倍。 5 月 9 日，马斯克转而称狗狗币为“骗局”，导致狗狗币暴跌 30% 以上。

更值得怀疑的是，马斯克在多次发声的同时，也在买卖比特币和狗狗币。

2 月 8 日，特斯拉宣布购买了价值 15 亿美元的比特币，随后在两个月内卖出了 10% 的比特币，获利 1.01 亿美元。 而且，不到一个月，特斯拉就宣布接受比特币支付，直到停止。 更有传言称，马斯克是最大的狗狗币持有者。 因此，对于马斯克和特斯拉“操纵市场”的质疑声逐渐升起。

“马斯克的行为涉嫌实际操纵市场，利用个人影响力，频繁发布能够影响市场的消息，并在多空消息之间切换。” 上述比特币投资者表达了对马斯克感情的失望，“马斯克不满足于对比特币价格产生一定的影响，还试图支持一种可以由自己控制并能从中获取巨大利益的加密货币。 “

6月18日，马斯克在推文中否认特斯拉操纵市场，并表示如果未来比特币挖矿使用清洁能源，特斯拉将恢复比特币支付。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼、招联金融研究员连静在《虚拟货币的本质、风险与监管》一文中指出，买卖或使用比特币等虚拟货币可能存在市场风险，这意味着比特币等虚拟货币进入交易市场的规模有限，很容易给投资者造成一种“稀有商品”的错觉，很容易被受少数机构投资者或个人的影响和控制。

马斯克是先知还是操纵者？ 这种喊叫现象是否违背了加密货币市场的“去中心化”本质？

不愿透露姓名的分析师任正非告诉澎湃新闻，这种“操纵市场”的行为在股市也存在，但由于比特币本身交易量小、流动性差，更容易被控制。

“加密货币是一种分布式货币，市场不会被一个国家或少数机构所控制。马斯克有一定的流量，可能会影响舆论，但他无法影响比特币价格的大幅调整” 苏宁金融研究院研究员孙杨告诉澎湃新闻。

北京大学光华管理学院副教授王志成在接受澎湃新闻采访时表示：“说马斯克操纵加密货币市场有点夸张，但作为一个网红，说他是合适的利用市场机制和趋势来推动市场波动。 .市场的规模远远超出了他所能动用的资金量，无法操纵。”

不过，中国通信行业协会区块链专委会轮值主任委员、火币教育负责人于佳宁告诉澎湃新闻，就目前的信息来看，目前还无法判断马斯克的推文是个人观点还是个人观点。故意操纵市场。 . 他认为，应该有专业机构出面调查他是否有操纵市场的意图，以及他或利益相关者是否真的从这种方式中获益。

“如果未来找到马斯克故意操纵市场牟利的证据，马斯克很可能会受到美国监管机构的处罚，美国曾有名人因‘叫号’某些加密资产而被处罚的先例。” 于佳凝说道。

山寨币飙升，骗局继续

如果说比特币的高歌猛进带动了加密货币市场的投资热潮，那么狗狗币的“无脑暴涨”则加剧了山寨币的投机热潮。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授潘和林教授5月在《打破“币圈”一夜暴富神话》一文中指出，如果说，近两年持有比特币的人，更多的是真正的比特币持有者。 相信比特币的技术价值，所以在今天，它在技术层面“一文不值”，就连原本为讽刺虚拟货币而诞生的狗狗币也能暴涨。 心态”占据“币圈”。

在狗狗币之后，各种动物币开始流行起来。 Shiba Inucoin、Zhuzhucoin、Gorillacoin等加密货币都出现了短期暴涨，甚至出现了隔夜涨幅达到数百倍、数千倍的“神奇一幕”。 比如5月11日，柴犬币一夜涨300%，山寨币CSPR一夜涨1300倍。

与已经高价的比特币相比，这些山寨币的价格低且基数小，短期涨幅更大。 因此，不少投资者抱着投机“暴富”的心态，疯狂买入各种山寨币。 于佳宁指出，这种投机行为本质上是在奉承金融反智主义，成熟的投资者不应陷入非理性投机。

上述投资人告诉澎湃新闻，他买过几个狗狗币，赚钱了就卖了，没碰过其他表情包币。

“不管是暴涨前还是现在，我对Meme币的看法都是一样的，就是没有投资价值，只有赌博的投机价值，而且作为投机品种，波动巨大，流动性差。所以对我来说就个人而言，参与没有任何价值，”他说。

除了市场上的交易，打着虚拟货币旗号的挪用和诈骗现象也开始不断出现，利用假币层出不穷和发财致富的心理。

据中国证券报5月18日报道，部分交易平台将老年人视为“收割对象”，涉嫌传销； 部分交易平台配合“带单老师”，利用技术手段对投资者进行损害； 成为跨境“洗钱”工具，逃避外汇监管等

不仅是中国，7月1日，根据加密教育平台CryptoHead的最新研究，2020年美国将发生82135起加密货币犯罪，比2016年报告的340起增加了240倍。澳大利亚报告了9689起2020 年的加密犯罪，高于 2016 年的零。2020 年英国报告了 8,801 起加密犯罪，高于 2016 年的 704 起。根据 CryptoHead 报告，加密欺诈包括 ICO 诈骗、加密货币暴涨和转储诈骗以及加密盗窃.

机构资金流入如何监管？

与前几轮比特币牛市相比，2020年以来，机构资金入场成为本轮牛市的一大特点。

除了特斯拉，万事达卡、纽约梅隆银行等多家传统金融机构也宣布在2021年布局比特币。面对投资者的投资需求，比特币ETF（交易型开放式指数基金）开始出现。 仅2-3月，加拿大就批准了3只比特币ETF，这意味着更多的公众投资者将有机会投资比特币。 货币。

火币集团联合创始人杜军4月13日向澎湃新闻透露，美国市场已有9个比特币ETF申请提交。 但是，到目前为止，还没有任何申请获得批准。 据CNBC 3月17日报道比特币每次牛市都翻了多少倍，摩根士丹利将开设三只比特币基金购买比特币。

被认为较为理性的机构资金入场，似乎并未缓解比特币暴涨暴跌的局面。

王志成表示，在市场相对早期阶段，体量还不够大，机构资金的体量和示范作用反而可能导致不稳定。 制度只有达到一定数量和规模，实现动态平衡，相互制衡，才能形成稳定性。 因此，对于机构资金的稳定作用，目前还没有定论。

此外，传统金融行业一直是风险监管的重点。 金融机构进入加密货币市场，也意味着金融监管范围将与时俱进，范围不断扩大。

央行副行长李波4月18日在博鳌亚洲论坛上透露，包括中国在内的许多国家都在研究比特币作为投资工具应该有什么样的监管环境。 虽然这可能是最低限度的监管规则，但仍然必须有监管规则来确保此类资产的投机活动不会造成严重的金融风险。

巴塞尔银行监管委员会于 6 月 10 日建议，银行应对比特币和其他加密货币敞口应用 1,250% 的最大风险权重。 基于8%的最低资本要求，银行可能需要为价值1美元的比特币持有价值1美元的资本。

“巴塞尔的提议从安全的角度出发，要求只能用自有资金参与，不能用任何借来的资金参与，也不能用任何杠杆资金。” 王志成说。

于佳宁指出，总体而言比特币每次牛市都翻了多少倍，巴塞尔委员会对加密资产的监管态度非常谨慎。 该提议将导致银行在其账面上持有加密资产的成本大幅增加。 该方案为合规监管提供了一定程度的支持。 可以借鉴的思路。

比特币成为法定货币？ 被指“短期行为”

6 月 9 日，萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 宣布比特币成为该国的法定货币。

这个中美洲国家是拉丁美洲最贫穷的国家之一，自 2001 年以来一直以美元为官方货币。据 BBC 报道，萨尔瓦多的年度国内生产总值 (GDP) 的 20% 依赖汇款和数字货币可以让国内的家庭成员避免每月寄钱回家的高额费用。

“萨尔瓦多选择比特币作为法定货币，或许是为了宣传自己，获得国际加密资产集团的投资关注。” 王志成此前告诉澎湃新闻。

上述不愿透露姓名的分析师也对澎湃新闻记者表示：“这更多是一种噱头和吸引力的短期行为。” 他说，对于萨尔瓦多来说，这可以提高国家的声誉，带来资金和人力。 流入。

上述投资者认为，对于小国来说，是否支持加密货币是一门生意，而不是一种信仰，关键看哪一方给的利益最大。 在目前的状态下，支持加密货币可能符合萨尔瓦多的自身利益。

王志成指出，当前比特币稳定性太差，炒作气氛太浓，对市场的意外冲击风险不易控制，其作为货币的功能还不足，更适合作为虚拟商品。

中国银行原副行长、深圳海王星集团首席经济学家王永利在接受澎湃新闻采访时指出，一些缺乏主权货币的国家缺乏对货币最基本的认识。 加密资产作为一种法定货币，由于其自​​身的价格波动，严重扰乱经济社会运行。 国家没有监管手段，只能自寻死路。

“比特币无法成为一种有效的支付工具。我相信萨尔瓦多很快就会意识到这一点。” 一位不愿透露姓名的金融专家曾对澎湃新闻记者表示，比特币永远无法实现稳定的价值，它只能是一种投机性的另类资产。

一场全球监管风暴即将来临

面对异常活跃的加密货币市场和非理性繁荣下的“魔幻场景”，除了部分小国跟风比特币外，一场全球监管风暴已经开始酝酿。

“经过这轮快速上涨，它的规模和运作模式已经让各国监管机构准备对其进行监管，希望从对自己有利的角度进行引导和干预。” 王志成说。

1 月份，英国要求加密货币相关企业在英国开展业务之前必须在金融行为监管局 (FCA) 注册。 一位印度高级官员在 3 月份透露，将出台一项禁止加密货币的法案。 土耳其中央银行禁止人们使用加密货币和加密资产进行购买和交易，理由是可能造成“无法弥补”的损失和交易风险。 韩国将按计划明年对加密货币的资本利得征收 20% 的税。 墨西哥中央银行近期也宣布，虚拟货币不是其法定货币，禁止在该国金融系统中使用。

在中国，虚拟货币的严格监管已经出现了内蒙古退出虚拟货币挖矿和关闭交易所社交媒体账户的迹象。 “三大交易所关闭微博可不是什么好兆头。”一位加密行业从业者曾对澎湃新闻记者表示。

但随着四川汛期的到来，以及5月前币市空前上涨，多数人并不以为然。 甚至有人乐观地认为，比特币已经摆脱了监管政策的影响。

然而，继5月18日国务院金融委员会会议提出打击虚拟货币挖矿和交易后，频频出台的监管政策伴随着比特币的反复暴跌，比特币价格从最低4.3万跌至美元跌破3万美元。 火爆了近一年的加密货币市场开始“降温”。

“中国已经开始全面关闭比特币等虚拟货币的挖矿，要求银行和支付机构全面排查识别虚拟货币交易所和场外交易商的资金账户，切断虚拟货币的支付环节。交易资金及时，还没有达到预期的要求，也显示出国家全面取缔虚拟货币的决心——虚拟货币在中国几乎没有合法空间！” 王永利说。

王志成认为，目前全球的监管趋势应该是逐步与传统资产建立对应关系，同时适应虚拟资产的特点。 监管方式在手段、技术、模式等方面仍处于探索阶段。 最终，随着监管技术的不断发展，一些有效的约束机制可能会嵌入到现有系统中以实现合规。

“目前全球监管趋势明显趋严，尤其是对比特币、以太币，以及各种新兴动物货币，尤其是主要经济体监管更加严格。” 孙杨说。

但他也指出，加密货币市场的合规难度很大，因为加密货币的本质是要上央行，甚至没有政府和国界，而加密货币市场的主体是成千上万的黑客和草根群众。