【简书科普】什么是期货合约？ 为什么一定要远离！

本文为区块链检验院第192篇原创文章

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5月19日：比特币当日最大跌幅近万美元，合约市场24小时内平仓超过23亿美元，近28万人被平仓。

6月22日：过去24小时，全网平仓量达11.28亿美元，累计平仓数超过24万笔。

9月7日：全网共有近40万人平仓，平仓金额超过43亿美元（约合人民币278亿元），其中比特币平仓金额达到16.29亿美元。

每当遇到极端的行情时，总会看到如此巨额爆仓的消息。

在这个圈子里，大家都常说“珍惜生命，远离契约”。

那么究竟什么是合约呢？ 什么是清算？ 为什么合约市场存在风险？ 本文将为您一一解读。

免责声明：以下内容仅为知识普及，不构成任何投资建议或建议

1、期货合约的由来？

我们常说的“合约”，其实更完整的名词应该叫“期货合约”。

“期货”显然是与“现货”相对立的概念。 现货，交易当前的东西； 期货，交易未来。

期货的初衷其实是一种保障买卖双方权益的避险工具。

让我给你举个例子：

农民 A 种玉米。 他可能是怕等到丰收的时候，整体产量大增，卖不出好价钱。

商人B收割玉米，他也会害怕收获季节来临时，其他商人抬高价格，导致他的价格过高。

那么这个时候，市场衍生出了一些东西，约定在未来某个时间以固定价格买入/卖出一定数量的玉米。 这就是期货的意义和作用。

为了保证合同双方都能履行约定，还有保证金的概念。

农户与商户的合同总金额（即最终交易金额）为10万，但预计半年内价格波动最多为1万，所以双方可以拿出1万作为保证金.

那么你有没有注意到，期货本身就是杠杆的，只需要很少的保证金就可以进行大额交易。

上面的例子中，农户真正需要在半年后给玉米，所以属于“实物交割”。 相应地，还有一个概念叫做“现金交割”。

现金交割类似于大家预测半年后的玉米价格。 有人认为是100，有人认为是120，有人认为是80……类似于赌涨跌。 不同的观点带来不同的买卖操作。

比如下面的例子，两人约定半年后，A将1000粒玉米以100/kg的价格卖给B。

从实物交割到现金交割，期货合约从避险工具变成了押注涨跌的投机工具。

2、什么是清算？

正如我们之前所说，期货合约本质上是杠杆的。

既然有杠杆，就会有爆仓的概念。

再举一个例子：

小明向合约账户转入保证金10，开5倍杠杆比特币5倍合约可以赚多少，买入一币多头，持仓价值50。

当小明持有的币持续下跌到一定程度，当小明损失的资金接近他的保证金时，交易平台的系统会自动帮小明卖出平仓，这就是强制的意思清算。

系统强制平仓是对用户的平仓。

在这个例子中，小明的强平金额是多少？ 当然是50，因为它的位置是50。

所以我们可以回想一下经常出现在媒体上的新闻，合约被爆仓了十亿多，爆仓了十亿。 市场上真的有那么多钱吗？

当然不是，爆仓金额不等于实际金额。 例如，保证金为10000，合约开仓100次，则强平金额为100万。

而你要知道，小明爆仓了50，仓位价值下降了50，也就是说这个市场某人的仓位价值增加了​​50。因为合约市场是用户之间的直接博弈，有人输了，因为有人赚了。

另外值得强调的是，合约杠杆率越大，平仓越容易，风险也越大。 比如你开一个100倍的合约，只要价格波动1%，你就会直接平仓。

当然，在合约市场，千万不要有“只要杠杆率够低，就是安全”的想法。

去年3月12日，比特币一天暴跌50%以上，很多跟单者一天跌70%到80%。 一波送走了90%的合同球员。 哪怕此时加倍杠杆，他们也不能幸免。

所以，低倍数合约还是会死，因为黑天鹅一定会来。

简书总结

“像对待毒品一样对待期货合约。”

这句话看似偏激，却是多少人血的教训。

期货合约自带杠杆属性，可以极大地放大人的欲望，人的欲望是生生不息的。 如果输了钱，就想继续赌比特币5倍合约可以赚多少，想把钱要回来。 赚了钱还想继续赌赚更多，根本留不住。

从长远来看，很少有人在期货市场上取得好成绩。 所以永远不要碰期货合约！

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